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详细解释

CD

存款证

持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

CEDEL

CEDEL

欧洲市场证券两家结算行之一

CEO

首席行政官

负责管理整家公司活动的高级管理人员

CFA

特许金融分析师

CFA 协会 (CFA Institute) (前身是AIMR(Association for Investment Management and Research)，于2004年五月正式易名)颁发的专业称号，用以证实投资专业人士的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括道德与专业标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。

CFO

首席财务官

负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划

COGS

已售商品成本

一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

COO

首席营运官

公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作

CPA

注册公共会计师

美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求

CPI

消费物价指数

衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等

Calendar Year

日历年

1月1日开始12月31日结束的一年

Call

买入期权

一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的权力（但并非义务）

Call Date

买回日期

债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券

Call Loan

短期同业拆借，通知贷款

向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业拆借的利率每日计算，最终利率成为同业拆借利率

Call Loan Rate

短期同业拆借利率，通知贷款利率

有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户

Call Option

买入期权

一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务）

Call Premium

买回溢价

00001. 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券时向持有人支付

00002. 买入期权买方必须向卖方支付的金额

Call Warrant

买入认股权证

给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证

Callable Bond

可买回债券

发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价

Callable Preferred Stock

可买回优先股

一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力

CAMELS Rating System

CAMELS评级制度

国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset quality)、管理质素 (management quality)、盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度(sensitivity to market risk)

Capital

资本/资本金

00001. 财务资产或现金等资产的财务价值

00002. 企业拥有的厂房、机械及设备

Capital Account

资本帐户

流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额

Capital Adequacy Ratio (CAR)

资本充足率

评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达

Capital Appreciation

资本升值

资产市值上升

Capital Asset

资本资产

并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

资本资产计价模型

用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资
计算方法： 

其中： 
= 无风险率 
= 证券的贝塔系数 
= 预期市场回报

Capital Base

资本金基础

00001. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利

00002. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资

Capital Budgeting

资本预算

决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序

Capital Employed

运用资本

00001. 实现利润运用的资金总额

00002. 业务运用的所有资产的价值

00003. 固定资产+周转资金

00004. 总资产 - 流动负债

Capital Expenditure

资本开支

公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金

Capital Gain

资本收益

资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以上），并且必须支付所得税

Capital Goods

资本财货

企业用来生产产品的任何货品

Capital Guarantee Fund

资本保证基金

金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失

Capital Intensive

资本密集

需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业

Capital Loss

资本损失

资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资产的价值低于购买价格时才会实现

Capital Lease

资本化租赁

具备资产拥有权经济特点的租赁安排

Capital Markets

资本市场

股票或债券等资本进行交易的市场

Capital Note

资本票据

企业发行作为短期债务来源的定息工具

Capitalism

资本主义

鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系

Capitalization

总资本，总市值

00001. 一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和

00002. 一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值

Capitalize

资本化

通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法

Capped Option

有上限期权

设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相等于或高于（对买入期权而言）或相等于或低于（出售期权）期权上限价格时即会自动被行使

Captive Fund

专属基金

只向持股机构提供投资服务的基金

Carrying Cost Of Inventory

库存置存成本

公司在仓库维持库存的成本

Carrying Value

账面现行价值

也称为账面价值，相等于总资产 - 无形资产及负债（例如债务）

Carveout

分拆上市

00001. 即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公司的首次公开上市或供股发行

00002. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上市

Cash

现金

可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现金的资产

Cash And Cash Equivalents

现金及现金等价物

资产负债表上的一项，指出公司现金及现金等价物的价值。这些资产属于现金或可即时转换成为现金的资产

Cash Balance Pension Plan

现金余额养老金计划

员工养老计划的一种。雇主将员工每年新酬的一个既定百分比加利息开支存入参与计划员工的帐户

Cash Budget

现金预算

一项业务现金流入及流出的预测

Cash Commodity

现货

指期货合约内包含的实际或实物商品

Cash Conversion Cycle

资金周转周期

公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间

Cash Dividend

现金股息

企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由董事会公布，收取股息者需要缴付税项

Cash EPS

现金每股盈利

营运现金流除以摊薄后已发行股份

Cash Flow

现金流

公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标
有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂

Cash Flow After Taxes

税后现金流

公司除税后的现金流，计算方法为在净收入上加回 税款及折旧

Cash Flow Per Share

每股现金流

营运现金流 - 优先股股息/已发行普通股数量。是公司财务实力的另一个指标

Cash Flow Return on Investment (CFROI)

投资的现金流回报

估值模型，假设股票市场根据现金流，而不是企业表现及盈利设定价格

现金流
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
运用资本的市场价值

Cash Investment

现金投资

短期投资，一般少于90天，可带来利息形式的回报

Cash on Cash Return

现金的现金回报率

一般运用在房地产交易的回报率，可指出现金投资的现金收入

年度现金收入
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
总现金投资

Cash Market

现货市场

现货商品市场，与期货合约市场相反

Cash Price

现金价格

购买及送交现货商品的价格

Cash Return on Gross Investment - (CROGI)

总投资现金回报率

一种衡量财务表现的指标，计算方法为税后总现金流除以总投资额

Catastrophe Bond

灾难债券

高收益债务工具，一般与保险相关，旨在应付出现天然灾害，例如飓风或地震的资金需要。设有特殊条款，若发行人由于既定天然灾害而蒙受损失，则其还本付息的责任可获延迟，甚至被完全豁免

Central Bank

中央银行

为国家政府及主要商业银行提供服务的银行

Certificate

证书

股票的另一个名称，证书其实指代表公司权益的一张文件

Certificate Of Deposit (CD)

存款证

持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

Certified Public Accountant

注册公共会计师

美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求

Charge Off

出账、销账

00001. 被认为不能收回的债务，也称为坏账

00002. 减低公司盈利的一次性开支

Chartered Financial Analyst (CFA)

特许金融分析师

CFA 协会 (CFA Institute) (前身是AIMR(Association for Investment Management and Research)，于2004年五月正式易名)颁发的专业称号，用以证实投资专业人士的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括道德与专业标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。

Cherry Picking

选出最有利的（投资等）

00001. 投资者挑选其他投资组合中表现良好、并预期会继续表现良好的投资

00002. 有关破产诉讼，法庭承认对破产公司有利的合约，宣告不利的合约无效

Chief Executive Officer

首席行政官

负责管理整家公司活动的高级管理人员

Chief Financial Officer

首席财务官

负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划

Chief Operating Officer

首席营运官

Chinese Wall

长城

指证券行各部门严格分工保密，防止企业顾问部门取得的内幕资料涉漏到投资交易部门

Churning

挤油交易、反复买卖

证券经纪通过为客户进行过多买卖而增加佣金的不道德行为

Class Action

同级诉讼

指一名人士代表一组人士出庭。有关诉讼的判决适用于同组（同级）的所有人士

Classical Economics

古典经济学

古典经济学指18及19世纪一批经济学家的研究工作。他们发表了有关市场及市场经济运作的理论，研究主要围绕经济增长的动态。古典经济学强调经济自由，并主张自由贸易及自由竞争等概念

Classified Shares

分级股票

将公司的股本分为多个等级的普通股，一般称为A股及B股

Clawback

追回利益、市场回落

00001. 在特殊情况下追回以往给与的金钱或利益

00002. 总体市场或股价回落

Clean Balance Sheet

低负债资产负债表

指一家公司的资产负债表内的债务很低，甚至无债务

Clean Price

纯价格

不含应计利息的债券报价

Clearing

结算

一家机构担任中介机构，核对买方和卖方指示的过程

Clearing Fee

结算费用

结算机构就向投资公司提供的服务收取的费用

Clearing House

结算行

对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司

Close Position

平仓

对消原有的多头或空头

Closed-End Investment

定额投资

投资公司发售一个主动管理证券投资组合的固定数量股份。这些股份与普通股一样在市场进行买卖

Closing

收盘、交易结束

00001. 交易时段结束。报章报道的是收盘价

00002. 交易的最后程序，文件已经签署及登记，是转移拥有权的时候

Closing Bell

收盘铃

标志交易时段结束的铃声

Collateral

抵押品

作为贷款或其他信贷抵押的物业或资产。抵押品在违约时可被没收

Collective Fund

集体基金

结合多名人士及机构的免税资产，组成多元化投资组合的投资工具

Commercial

商业

指任何参与生产、运送或销售商品的参与方或机构

Commercial Bank

商业银行

提供存款及贷款服务的金融机构

Commercial Mortgage Backed Security (CMBS)

商业抵押作担保的证券　

与抵押担保证券相似，但以商业房地产抵押贷款，而不是住宅房地产抵押贷款为担保

Commercial Paper

商业票据

企业发行的无抵押、短期债务，经常用来筹集应收账款及库存的资金，利率一般低于当时市场利率

Commission

佣金

代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金必须公平及合理，考虑到交易的所有因素。不同经纪行收取的佣金存在很大的差异

Commission House

佣金行

为客户买入及卖出期货合约的经纪行

Commodity

商品

任何在交易所或现货市场交易的重要货品

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

商品期货交易委员会

根据美国1974年商品期货交易委员会法成立的美国联邦机构，旨在确保期货市场的公开及高效运作。委员会共有五名由总统委任的期货市场委员，并须获得参议院的批准

Competitive Bid

竞标

承销商向发行人提交保密标书，发行人委聘价格及合约条款最吸引的承销商

Compound Annual Growth Rate (CAGR)

复合年均增长率

一项投资在特定时期内的年度增长率
计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内的年数
公式为：
(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1.

Concession

销售报酬

销售团就承销证券收取的报酬（以每股或每债券计算）

Concession Agreement

特许协议

政府给与一家企业的权力，协议中列明公司在当地运作需要遵守的规则

Conglomerate

综合企业

集合多个独立业务线的企业

Consumer Confidence Index (CCI)

消费者信心指数

美国会议委员会（Conference Board）进行的消费者信息调查，评估消费者对近期经济的乐观及悲观水平

Consumer Credit

消费信贷

一名人士因购买货品或服务而引起的债务

Consumer Price Index (CPI)

消费物价指数

衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等

Conversion

转换

00001. 将可转换证券转换成为预定数量的股票

00002. 期货交易商混合买入期权及期货合约的策略

Conversion Premium

转换溢价

可转换证券的价格高于可转换成股票当时市场价格的金额

Conversion Price

转换价格

可转换证券可转换成为普通股的每股价格

Convertible Bond

可转换债券

在有效期内特定时间可转换成为预定数量公司股票的债券

Convertible Debenture

可转换公司信用债券

可转换成为其他证券的公司信用债券

Convertible Preferred Stock

可转换优先股

持有人有权选择转换成为普通股的优先股

Convertible Subordinated Note

可转换次级票据

可转换成为普通股（可转换），等级低于其他贷款（次级）的短期债务证券（票据）

Convertibles

可转换证券

可转换成为普通股的证券，一般为债券或优先股

Conveyance

地产让与证书

将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等

Contingency

偶然事故

正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件）

Corporate Bond

企业债券

由一家企业发行的债务证券

Corporate Cannibalism

企业自我竞争

企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额

Corporate Finance

企业融资

与企业及其资金有关的任何金融或货币活动

Corporate Governance

企业治理

一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原则根据企业章程、附则、正式政策及法规

Corporate Tax

公司税

因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率

Corporation

公司、企业

最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承担有限的责任

Cost Basis

成本基础

扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券时用作计算资本收益或损失

Cost of Capital

资本成本

一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务成本及股本成本

Cost of Equity

股本成本

公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：

Cost of Funds

资金成本

贷款的利率

Cost of Goods Sold (COGS)

已售商品成本

一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

Cost Synergy

成本协同效益

在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长短而能节省的营运开支

Counterparty Risk

交易对手风险

合约对方不履行合约责任的风险

Country Risk

国家风险

一个国家不能履行财务承诺的风险

Coupon

息票

债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次

Coupon Bond

有息票债券

附有息票的债务，每半年支付利息一次

Covenant

契约

正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动

Coverage Initiated

纳入研究范围

证券行或研究分析员发表对一种股票的首次研究分析

Credit

信贷、信用、贷项

00001. 合约性协议，载明借方即时收取某些有价值的事物，承诺在未来特定日期偿还贷方。此外，也指一名人士或一家公司的借贷能力

00002. 减低资产或提高负债的会计入项

Credit Default Swap

信贷违约掉期

一种转移交易方定息产品信贷风险的掉期安排

Credit Derivative

信贷衍生工具

通过非公开磋商达成的双边合约，用以控制信贷风险。信贷衍生工具包括远期合约、掉期、期权等价格取决于经济代理人（私人投资者或政府）信贷风险的金融资产

Credit Enhancement

加强信贷措施

公司尝试改善债务或信用质量的措施

Credit Card

信用卡

让使用者可通过借贷购买货品的工具。信用卡是美国消费者购买消费品及服务最普遍的方法之一

Credit Cliff

信用悬崖

行业俚语，指评级触发事件或财务契约等条款可能加剧公司信用恶化的情况，这可能对公司的流动现金或业务造成重大压力

Credit Crunch

紧缩信贷

难以取得投资资金的经济环境。银行及投资者对向企业借贷有所顾虑，因而推高债务产品的价格

Credit Risk

信贷风险

由于财务困难未能履行债务责任而造成损失的可能性

Credit Rating

信用评级

对个人及企业信用质量的评估。评估根据借贷及偿还纪录，以及资产实力及负债状况

Credit Spread

信贷息差

00001. 国库券与除信用评级外所有条款相同的非国库券之间的息差

00002. 卖出溢价高期权及买入同一相关证券但溢价低期权的期权投资策略

Credit Union

信用合作社

由会员拥有的财务合作社。这些机构由其会员成立及营运，利润也由会员分享

Creditor

债权人

借贷给一名人士或一家机构，换取他们承诺在未来特定日期偿还

Critical Mass

关键规模

一家公司发展非常重要或关键的阶段

Cross

交叉交易

一名经纪收到对同一股票、价格一样的买入及卖出指示，然后促成两名独立客户之间的交易

Cross Default

连带违约

债券或贷款协议条款，规定若借方对另一项债务责任违约即会被视为对协议中的债务责任违约

Cross Hedge

交叉对冲

投资对冲策略，指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性的投资

Cross Holding

交叉持股

上市公司持有其他上市公司发行的证券

Crossover Fund

交叉基金

同时投资上市及非上市股票的投资基金

Crown Corporation

国家企业

由国家政府成立及监管的企业

Crown Jewels

顶尖业务

一家企业最有价值的业务单位，因为盈利能力、资产价值、未来前景等各方面都最优秀

Crystallization

结晶交易

几乎同时出售及买入股票以提高或减低账面价值的行为

Cum Dividend

附股息

买家买入的证券有权收取已经公布但未派发的股息

Cumulative Dividend

累积股息

对企业的限制，旨在确保公司在向普通股股东派息前支付优先股息

Cumulative Voting

累计投票

公司董事投票的程序，每名股东的投票权相等于每股一票乘以需要选出董事的数目。这个方法有时也称为按比例投票

Curb

交易控制

限制特定证券或市场交易的暂时措施，一般指在舒缓激烈的价格变动

Curb Trading

场外交易

一般市场以外的交易，最常见是通过电脑或电话在正式交易所收市后进行

Currency

货币

在一个经济体系内流通的金钱，包括硬币与纸币

Currency Forward

货币远期

远期合约锁定一家机构在未来日期买入或出售货币的价格

Currency Futures

货币期货

可转让期货合约，其中定明持有人可在未来日期以特定价格买入或卖出特定货币

Currency Option

货币期权

给与持有人在未来日期以特定价格买入或卖出货币权力（但非义务）的合约

Currency Overlay

货币管理外包

将货币风险管理工作外包给专业机构。国际投资组合藉此分割投资经理做出资产分配及证券决策的风险与货币风险

Currency Swap

货币掉期

将一种货币的本金及利息交换成为另一种货币本金或利息的掉期安排

Current Account

经常帐户

一个国家货品及服务出口及转口总值与进口总值的差额。经常帐户差额的计算不包括金融资产及负债的交易

Current Assets

流动资产

资产负债表的一项，包括现金、应收账款、库存、可交易证券、预付开支及其他可在1年内转为现金的资产

Current Liabilities

流动负债

资产负债表的一项，包括应付账款、短期贷款、已引起但未付开支预计其他在1年内到期的债务

Current Maturity

现时年期

现时与债券到期日之间的距离

Current Price

现时价格

交易所内证券的实时价格

Current Ratio

流动比率

企业履行短期债务责任能力的指标，计算方法为流动资产除以流动负债

Current Yield

现时收益率

证券年收益（利息或股息）除以证券显示价格

Cushion Bond

保收债券

一种息票高于市场利率，因而售价较高的可买回债券

CUSIP Number

美国证券库斯普号码

辨认所有美国股票及注册债券的编号，CUSIP系统由美国统一证券辨认委员会(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理

Custodial Account

保管帐户

00001. 在一家银行、证券行或共同基金开设的户口，由一名成人为一名18或21岁（视乎当地法律）以下的儿童管理

00002. 一名保管人为合资格员工管理的养老金户口

Custodian

保管人

需要对于客户证券负法律责任的金融机构。这包括管理及安全保管

Cyclical Industry

周期性行业

指对业务周期及价格变动敏感的行业。许多周期性行业生产耐用品，例如原材料及重型设备

Cyclical Stock

周期性股票

指在经济环境强劲时股价上升迅速，在经济放缓时股价急剧下跌的股票

Cyclical Unemployment

周期性失业

业务周期转变造成的失业