《元照英美法词典》对spread的解释如下：

（1）利差（银行法）

（2）差价（证券法）：指证券市场上买方的最高报价与卖方的最低要价之间的差额。

（3）期权差价（证券法）：对同一证券同时买进和卖出一个或多个期权合同，以赚取价差。

（4）差价；包销人佣金：在投资银行业务领域，包销商支付给发行人的价格与社会公众在首次发行中支付的价格的差额。该差价主要补偿包销人的费用，如经理人费用、包销人折扣以及证券销售集团的让价或折扣等。又称作“gross spread”；“underwriting spread”。

总的来说，spread表示价格或收益率之间的价差。

下面列举几个与spread相关的术语：

Bid-Ask Spread

该术语表示“买卖价差”。对于期货合约、期权、货币对和股票等证券，买卖价差是指买入价（出价）与卖出价（要价）之间的差价；对于股票期权，买卖价差是指行权价格与市场价值之间的差价。

买卖价差是衡量市场流动性和股票交易成本的指标。如果买卖价差越小，表示立即执行交易的成本越小，市场流动性也越高。

Yield Spread

该术语表示“收益率差”，也称“信用利差”，是指一种投资工具与另一种投资工具的收益率进行比较时所产生的价差。

在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小；而一旦进入衰退或萧条，信用价差就会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌。

下面是常见的收益率差：

名义利差（G-Spread）

名义利差指的是企业债券和同一期限国债的到期收益率之间的价差。名义利差是国债收益率曲线上的一个单点，其中债券的价格与债券现金流的现值相等。

虽然名义利差简单易用，但存在一定的缺点，比如，未反映基础期权或衍生品及其相关风险。

零波动利差（Z-Spread）

零波动利差，也称为“静态利差”。即在假设利率波动率为零的条件下，通过试错法，找到一个价差，使得以相同期限的国债即期利率（Spot Rate）加上该价差作为折现率对债券的各期现金流进行折现（折到0时刻即当前），得到的现值等于企业债券的价格。

零波动利差与名义利差不同之处在于，名义利差只是国债收益率曲线上的一个单点，而零波动利差衡量的是整个国债收益率曲线上的价差，是一种更好的衡量方法。

期权调整利差（OAS）

期权调整利差是相对无风险利率的价差，通常以基点的方式进行量度。一般以国债即期利率曲线（或同一发行人即期利率曲线）为基准，在此基准上水平浮动一定利差，综合考虑利率的波动，将期权调整后的现金流进行贴现，得到含权债券的理论价格，最终使理论价格等于市场价格的利差水平就是期权调整利差。

参考：

1. Investopedia

2. 百度百科

3. https://www.sohu.com/a/300357590_820538